中国建筑装饰行业信用发展报告-2015年

中国建筑装饰行业信用发展报告

【摘要】过去的2015年中国经济仍然处于转型关键时期，三大产业增速均较上年下滑，第三产业尤其金融业和房地产业对GDP的贡献率明显增加。实体经济在供给侧改革的大背景下正经历深刻的转型之痛；房地产行业面临控房价、去库存等艰巨任务。对房地产业依赖性较强、与制造业关系紧密的建筑装饰行业，亦同样经历了较为困难的一年。

　　伴随着宏观经济不断增大的下行压力及增长的不确定性，国民经济整体信用风险有所增大，各行业信用风险水平亦发生了不同程度的变化。与国民经济各行业比较，虽然建筑装饰行业风险水平较上一年度变化不大，但在全产业链体系中信用风险仍处于相对较高的水平。

　　本报告书采用定性和定量分析方法从建筑装饰行业、上下游产业链、特定企业样本等多方面对2015年建筑装饰行业的信用发展情况进行分析，对未来行业进一步开展信用评价的工作提出部署。

一、2015年建筑装饰行业发展概况

　　2015年作为“十二五”收官之年，中国整体经济发展开始进入“新常态”发展阶段，产业结构调整、发展方式转型仍在加速进行，经济下行压力增大，不确定性、不稳定性因素较多，全年国内生产总值676708亿元，同比增长6.9%，增长幅度为25年来新低。

　　从建筑业看，2015年是我国自改革开放之后发展最困难、外部环境最为复杂的一年。在国家对房地产行业实施严厉调控政策的情况下，房地产投资及建筑业增长趋势明显放缓，房地产用地面积持续减少，住宅施工面积、新开工面积、竣工面积全面下滑，但得益于取消限购、降低首付比例、开放二孩、降息降准等政策的刺激，商品房销售面积却较2014年有所回升。预测以基础设施建设、楼宇建设等大型工程为主的公共装饰企业将面临更大压力，而家装企业或将迎来新一轮发展机遇。

　　《2015年国民经济和社会发展统计公报》数据显示，全年全社会建筑业增加值46456亿元，同比增长6.8%，全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业实现利润6508亿元，增长1.6%，其中国有控股企业1676亿元，增长6.0%；全年房地产开发投资95979亿元，比上年增长1.0%。其中，住宅投资64595亿元，增长0.4%；办公楼投资6210亿元，增长10.1%；商业营业用房投资14607亿元，增长1.8%，产业整体增长情况较上年明显恶化。

    根据我国建筑行业分类，建筑装饰业属于建筑业二级细分行业，同样受上游行业发展阻力增大的影响，行业发展的不利因素增加。中国建筑装饰协会统计数据显示，2015年全国建筑装饰行业完成工程总产值3.4万亿元，比2014年增加2300亿元，同比增长7%，增长幅度较上年回落2.3个百分点，与GDP增长速度基本持平。其中公共建筑装修装饰全年完成工程总产值1.74万亿元，同比增加920亿元，增长幅度5.6%；住宅装修装饰全年完成工程总量值1.66万亿元，同比增加1500亿元，增长幅度9.2%。

　　2015年，建筑装饰行业企业总数约为13.5万家，较2014年减少5000家左右，同比减少3.67%，退出市场的企业主要是三、四线城市中缺少资质、主要承接散户装修的小微型企业，有资质的企业退出市场的数量极少。全行业从业者数量约为1620万人，较上年增加1.25%，接受过高等教育人数占从业者比例提高1.05%，设计人员占从业者比例上升0.59%。全年全行业实现建筑业增加值约1.81万亿元，同比增长1260亿元，增长幅度约为7.5%；上缴税收约3240亿元，比2014年增加240亿元左右，增长幅度8%；劳动者收入1.02万亿元，比2014年增加800亿元，增长幅度8.5%；全行业实现净利润710亿元，同比减少20亿元，下降幅度2.84%；全行业平均利润率为2.09%左右，较上年下降0.21个百分点，下降幅度为8.13%。

　　从细分行业看，公共建筑装修装饰的市场结构发生了较大变化，建筑金属门窗幕墙全年完成工程总产值3200亿元，比2014年增加200亿元，增长幅度6.67%；建筑节能窗工程总量增长近20%，建筑幕墙工程总量与2014年基本持平，其中玻璃幕墙工程总量下降了约5%，石材、金属等幕墙工程总量略有增长；境外工程产值330亿元人民币，同比增加30亿元，增长幅度约10%。住宅装修装饰领域，成品房精装修全年完成工程产值6400亿元，比上年增加400亿元，增长幅度6.67%；住宅改造性装修全年完成工程产值4500亿元，比上年增加600亿元，增长幅度15.38%，总体来看公共装饰市场规模增速虽然下滑，但仍保持在合理的区间内，各专业市场互有增降、总体稳定。

　　2015年建筑装饰行业企业数量有所下降、规模增速下滑，但总体而言行业发展的基本面没有发生重大改变，企业经营情况虽普遍较上年有所下降，但具有建筑资质及一定市场规模的企业仍有足够的抗风险能力，各专业市场发展互有增减、总体保持稳定。由于国内固定资产投资增幅明显放缓，新建大型建筑工程数量减少，既有建筑的改造型装修为建筑装饰行业提供了大量中小规模工程需求，我国现有存量建筑超过520亿平方米，在持续消化过程中，特别是在经济结构深度调整过程中，由于功能转换、室内外环境升级而进行的装修改造市场需求仍会持续增长。在住宅装饰装修方面，2016年房地产去库存压力仍然较大，尤其是三四线城市，预计更多刺激性政策将会逐步出台，有望带动住宅销量以及配套的住宅装修需求。

二、建筑装饰行业相关产业链信用风险分析

   建筑装饰行业属于建筑业产业链的后端，房地产业和建材制造业是与其关系最紧密的上下游产业。根据信构行业指数分析，建筑装饰业的整体发展潜力和信用风险基本处于国民经济行业的平均水平，在建筑业相关产业链中排名较低。下图以各项盈利指标为例，可以看出建筑行业的盈利水平明显低于房地产业及多种建筑材料制造业，盈利空间较相关行业狭窄，该特点或与建筑装饰行业的产业链地位有较大关联。